期货跨期套利:所谓跨期套利就是在同一期货品种的不同月份合约上建立数量相等、方向相反的交易部位,最后以对冲或交割方式结束交易、获得收益的方式。
期货跨期套利:所谓跨期套利就是在同一期货品种的不同月份合约上建立数量相等、方向相反的交易部位,最后以对冲或交割方式结束交易、获得收益的方式。
根据持有成本定价模型可以确定不同交割月份合约的理论股指期货价格,期现套利交易利用期现之间不合理价差进行套利,而跨期套利则是利用不同交割月份期货合约之间的不合理价差进行套利。
套利的结果使不合理定价合约与现货之间的价差变得合理,不合理定价期货合约之间的价差变得合理。其中价差的变动就构成了期现套利和跨期套利交易的利润来源。股指期货跨期套利交易一般存在无套利上下边界确定及修正、开仓止损、再开仓过滤、盈利平仓和到期平仓等几个重要环节。
跨期套利是套利交易中最普遍的一种,是利用同一商品但不同交割月份之间正常价格差距出现异常变化时进行对冲而获利的,又可分为牛市套利(bull spread)和熊市套利(bear spread两种形式。
例如在进行金属牛市套利时,交易所买入近期交割月份的金属合约,同时卖出远期交割月份的金属合约,希望近期合约价格上涨幅度大于远期合约价格的上帐幅度;而熊市套利则相反,即卖出近期交割月份合约,买入远期交割月份合约,并期望远期合约价格下跌幅度小于近期合约的价格下跌幅度。
温馨提示:请远离场外配资,谨防上当受骗。
相关推荐
- 伊核协议重启遥遥无期 美国狂挣欧洲油钱
- 国际能源署(IEA)月报指出,在过去几个月里,欧洲从俄罗斯和美国进口的原油之间的差距急剧缩小,美国完全有能力在12月俄罗斯石油禁令生效后取代俄罗斯成为欧洲的第一大供应国。
- 原油期货 看涨期权 期货 原油 0
- 台风影响东部港口镍矿船卸货进度 镍价受原材料支撑
- 旺季需求逐步边际改善,原料成本支撑强劲,镍价或有支撑,但中长期镍市场基本面走弱仍是大势所趋。
- 沪镍期货 不锈钢 期货 镍 0