期货优先成交:成交价的确定方式:交易所计算机自动撮合系统将买卖申报单以价格优先,时间优先的原则进行排序。
期货优先成交:成交价的确定方式:交易所计算机自动撮合系统将买卖申报单以价格优先,时间优先的原则进行排序。
当买入价大于、等于卖出价则自动撮合成交。撮合成交价等于买入价(bp)、卖出价(sp)和前一成交价(cp)三者中居中的一个价格。即:
当bp≥sp≥cp,则:最新成交价=sp;bp≥cp≥sp,最新成交价=cp;cp≥bp≥sp,最新成交价=bp。
这种撮合方式有两个基本原则,一是要买价大于或等于卖价才能成交。二是成交价格要尽量接近于前一笔成交价。该撮合方式可最大程度地减小交易员由于输单出错造成的损失,同时确保行情变动尽量平稳。
举个例子来说,前一成交价为30500元,如果出现以下几种报单价格:
(1)大家觉得价格可能要上涨,多空均往上报价,多方为确保抢到单子挂的价格要高于卖出价格,比如买入/卖出申报为30500/30540,这时成交价格为30540,30540比起30550更接近于前成交价。从理论上说,如果为市价抢单,多方可以以涨停板价挂入,由于价格优先,单子排在最前,但成交价却并不是涨停价,而是按卖出方价格从低往上逐步成交。
(2)大家都觉得价格可能要跌,多空均往下报价,结果买入价卖出价均低于当前成交价。当然要成交买价要等于或高于卖出价。比如买卖申报为30450/30450当然成交价就是30450;如果买卖申报为30470/30450,这时成交价格为30470。同样,30470要比30450更接近前成交价30500。同理为了市价卖出,可以以跌停板价挂出卖单,成交价格为买入价从高往低逐步成交。
(3)如果多空看法比较分歧,多方看涨空方看跌,比如买卖申报为30530/30480,那么就以前成交价30500成交。对于多空双方来说,成交价格都比可接受的最次成交价要好。
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