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期现套利效果优劣的决定因素

进行期现套利一般可以选择ETF基金、全部成分股票组合、自建股票组合三种方式。ETF基金的优势在于交易成本低、冲击成本低。小编在此为大家简单介绍期现套利效果优劣的决定因素。

进行期现套利一般可以选择ETF基金、全部成分股票组合、自建股票组合三种方式。ETF基金的优势在于交易成本低、冲击成本低。小编在此为大家简单介绍期现套利效果优劣的决定因素。

基金的交易不需要印花税与过户费,同时交易品种单一,成交量较为活跃,冲击成本低。差异成本关键看被选择的ETF与沪深300指数的相关系数大小,从大到小的排序依次为上证50ETF、深证100ETF和上证180ETF。

由于固定成本与冲击成本低、方法简单,使用ETF套利的投资者较多,因此竞争成本较大。完全复制沪深300指数套利的优点在于差异风险为零,也就是说只要成功建立了套利组合,无论指数如何变化,收益都不受影响。

不同现货品种期现套利优劣缺点就是交易成本与冲击成本大,主要是由于沪深300指数成分股数量较多,既包括了流动性好的大盘蓝筹股,也包括了一些流动性较低的二、三线股票。

期现套利效果优劣的决定因素:

1、交易成本,包括股票交易的印花税、过户费和佣金,而ETF基金交易不需要印花税和过户费;

2、差异成本,除了完全按照指数编制方式按比例买入成分股票套利的方法之外,采取任何其他的现货组合都是跨品种套利,价格变动幅度甚至方向都可能存在差异;

3、冲击成本,指的是由于大量买入或者卖出证券时引起价格变动,造成实际成交价格与决策时价格的差异,一般来讲,与需要交易的股票的数量和换手率成反比;

4、竞争成本,按照完全竞争将导致超额收益变为零的经济学规律,使用同样策略的投资者越多,可以得到的超额收益将越少。

金投期货网小编推荐阅读知识:实物期权 期权交易 期权定价 行权价格

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1、跨期套利:投机者在同一市场利用同一种商品不同交割期之间的价格差距的变化,买进某一交割月份期货合约的同时,卖出另一交割月份的同类期货合约以谋取利润的活动;2、跨市套利:投机者利用同一商品在不同交易所的期货价格的不同,在两个交易所同时买进和卖出期货合约以谋取利润的活动;3、跨品种套利:即买进(卖出)某一交割月份某一商品的期货合约,而同时卖出(买入)另一种相同交割月份、另一关联商品的期货合约。
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如何判断期货套利机会
期货套利交易是指投资者能够进行投资为零但证券组合的未来收益不是负值的一种存在,一般可以说是发生在无风险、无资本的情况下。
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