期货市场与现货企业的风险管理:期货市场就是套期保值规避风险,我们的企业要参与期货市场,市场的经营者就是同时在两个市场开展采购和销售,我们所有的采购和销售,基本上是在一个现货市场上完成。
期货市场与现货企业的风险管理:期货市场就是套期保值规避风险,我们的企业要参与期货市场,市场的经营者就是同时在两个市场开展采购和销售,我们所有的采购和销售,基本上是在一个现货市场上完成。
套期保值并不是一个简单的工具,而是市场参与的一部分,可以准确的定义为你的商业模式是残缺的。我们的石化塑料产业来说,我们采购的一个重要的组成部分,就是点价(音),无论是在买塑料原料和原油,还是制成品,都要在期货市场进行点价,另外在期货市场进行销售和采购,我们完成商业模式的一个重要的渠道,同时也是获取利润的一个重要的路径。可以通过的利用期货市场进行我们的风险规避和对冲,没有套期保值我们的商业模式就是残缺不全的。我们大型的石化企业就是纵向一体化的业务,从采油、炼油、制成品,这中间的每一个环节,都离不开期货市场和期货套期保值的工具,期货市场是我们现代企业参与竞争的一个重要的内容。无外乎是低成本、差异化,对于我们的石化企业来说,对上游来说,我们既有低成本的概念,又有差异化的概念,对于我们的塑料加工业企业来说,主要就是低成本。对于低成本的竞争策略来说,每个环节的开源节流都是至关重要的,都是它的环节的要素。
第一个就是原材料的掌控,尤其是在新经济时代,谁占有了最前端的资源,谁就掌握了最高端的资源。第三个就是客户服务的能力。一个是战略区域性的把握,可以时时精细的管理和执行,精细化的管理当中,我们认为套期保值是开源侧面的一个重要的措施。有两个概念,一个是对我们的产品的供求关系,它的波动趋势和近期的波动规律的研究能力,这个研究能力决定了我们在什么样的价位,什么样的时机去进行采购和销售。第二个就是同时套期保值的能力,在期货市场如何进行报纸,多大规模的报纸,这是两个能力,这是开源环节的一个核心的要事。
第二个我们来讲套期保值的类型。纵向一体化的模式,国际采购贸易和加工,国际化的产业格局,原料的采购,运价的套保,每吨粮食的运费达到了20美元,2008年达到了170美元每吨,运价的波动是巨大的,另外在成本当中所占的比例是越来越高了。最后就是汇率套保,也是我们管控分析的一个重要的内容。大型的企业,纵向一体化的内容主要是包括了这样的几个层面。
除了期货工具以外,还要包括了期权、场外交易等等进行远期、近期的风险管理。这是利用衍生品市场进行套期保值的一个重要的内容。
温馨提示:请远离场外配资,谨防上当受骗。
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