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期货套利交易存在的基本原理分析

在有效市场中,各种影响价格的因素总能在一定的时间和空间中达到某种平衡,因此不合理的价格关系经历一定的时间后总会趋于合理。小编在此为大家简单介绍期货套利交易存在的基本原理分析。

在有效市场中,各种影响价格的因素总能在一定的时间和空间中达到某种平衡,因此不合理的价格关系经历一定的时间后总会趋于合理。小编在此为大家简单介绍期货套利交易存在的基本原理分析。

期货套利就是利用投资对象的价格或价格关系出现违背事物发展内在关系的机会,凭借市场的自我修正获取低风险盈利,因此内因套利具有获利的必然性和确定性。

1、季节因素

农产品固定的生长、收获季节周期,金属等其他商品的消费周期的存在,使得商品期货价格在一定时间(如一年)内具有相对固定的价格波动规律(这种波动规律与市场长期走势的叠加构成了市场运动的具体形态),从而使不同季节的期货合约的价格表现有强有弱。

2、持仓费用因素

同一期货商品的储费用、交割费用、资金时间成本等费用相对稳定,在匡算好费用总和的基础上,发现同一期货商品的不同月份合约价差与总费用的价差的不合理关系,寻找套利的机会。

3、进口费用因素

当某一国际化程度较高的商品在不同国家的市场价差超过其进出口费用时,可以进行跨国际市场的套利操作。进出口费用一般包括关税、增值税、报关检疫检验费用、信用证开证费、运输费用、港杂费等。完成交易的方式可以是对冲平仓,也可以是实际进口交割。例如在国内期货市场中,当美国大豆进口成本价格远低于连豆期货价格时,即可进行买入CBOT大豆合约,同时卖出大连大豆合约的跨市场套利操作。

4、期现价差关系因素

利用期货市场和现货市场的价格的背离,可以寻找到低风险的套利机会。在商品产地现货价格确定的情况下,在匡算好运输费用、仓储费用、交割费用、资金时间成本等费用总和的基础上,可以进行购入现货(或者预定现货)同时卖出相应的期货合约的套利操作,赚取期现价差超出运输、仓储、交割成本的差额利润。在国内目前的大豆、小麦期货市场中,这种以费用匡算为依据的实物交割式套利操作很是盛行。

5、压榨关系因素

特指利用大豆、豆粕豆油的压榨关系套利。由于豆粕、豆油是大豆的下游产品,在一定的时期内三者之间的价格关系是相对稳定的。理论上,如果以DCE市场上的大豆、豆粕期货价格及现货市场中的豆油价格计算出来的压榨利润值过高或过低,即可进行大豆、豆粕二者的套利操作。目前在CBOT市场中这种套利操作被广泛使用。

6、相关性关系因素

在一定时期内,某些商品间由于在使用上可以相互替代,因此通常存在相对固定的比价关系。比如说,玉米与大豆在饲料用途上可以替代,当玉米比大豆的相对价格过高时,种植者将选择多种玉米,消费者将多选择大豆,使玉米的供给相对增加需求相对减少,从而提高大豆对玉米的比价,反之亦然。在大豆、玉米、小麦之间,之间在条件允许的情况下都能进行比价关系套利操作。

以上内容就是本文关于期货套利交易存在的基本原理分析的简单介绍,想了解更多期货套利交易相关期货投资知识,请关注金投期货网相关期货知识栏目。

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1、套期保值:利用期货合约,对将来需要买进商品的价格进行保险的交易活动;2、套利:利用相关市场,在价差发生有利变化而获利的交易行为;3、投机:期货投机是指在期货市场上以获取价差收益为目的的期货交易行为;4、程序化:期货程序化交易是一种个性化交易期货程序化交易软件。
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1、套期保值。主要参考麦考利久期法计算出套期保值比例或依靠基点价值法计算权重,最大限度地接近完全套期保值;2、投机。预期市场利率下降债券价格将会上涨,可以低价买入,待价格上涨到目标价位时获利平仓;卖空操作方式则与此相反;3、套利。主要分为期现套利和期货合约间的套利、跨市场套利。
期货的套利交易是什么意思
期货的套利交易是指投资者在期货市场上买入卖出获得收益的一种操作。期货交易也主要是赚取买卖差价,如果发生利用期货市场与现货市场之间的价差进行的套利行为,那么就称为期现套利;如果发生利用期货市场上不同合约之间的价差进行的套利行为,那么就称为价差交易。
期货如何进行套利交易
一、选择合适合约,优先高流动性或高成交量的,同时合约间的相关性要强;二、操作方向相反,买入的同时也要卖出,而不能只买入不卖出,这不是套利操作;三、买入和卖出的数量要相等;四、要同时操作,由于期货价格不断变化,如果不是在同一时间开仓或平仓,差价就会变化,可能无法实现套利。
期货套利有风险吗
有。期货套利是指利用相关市场或者相关合约之间的价差变化,在相关市场或者相关合约上进行交易方向相反的交易,以期在价差发生有利变化而获利的交易行为。由于套利策略具有不稳定,流动性大,变化快的特点,所以期货套利具有一定的风险。
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