当日交易结束后,中金所按当日结算价对结算会员结算所有合约的盈亏、交易保证金及手续税金等费用,对应收应付的款项实行净额一次划转,相应增加或减少结算准备金。
(1)结算制度
当日交易结束后,中金所按当日结算价对结算会员结算所有合约的盈亏、交易保证金及手续税金等费用,对应收应付的款项实行净额一次划转,相应增加或减少结算准备金。
结算会员在中金所结算完成后,按照前款原则对投资者及非结算会员进行结算;非结算会员按照前款原则对投资者进行结算。
(2)当日结算价的确定
当日结算价采用该期货合约最后一小时按成交量加权的平均价。原因是为了防止市场可能的操纵行为以及避免日常结算价与期货收盘价、现货次日开盘价的偏差太大。
最后一小时无成交的,取前一小时成交价格按成交量加权的平均价作为当日结算价。该时段仍无成交的,则再往前推一小时。以此类推。当日交易时间不足一小时的,则取全时段成交量加权平均价作为当日结算价。
当日无成交价格的,合约当日结算价为:合约结算价=该合约前一交易日结算价+基准合约当日结算价-基准合约前一交易日结算价,其中,基准合约为当日有成交的离交割月最近的合约。
如果该合约为新上市合约且上市首日无成交,则当日结算价计算公式为:合约结算价=该合约挂盘基准价+基准合约当日结算价-基准合约前一交易日结算价。采用上述方法仍无法确定当日结算价或计算出的结算价明显不合理的,中金所有权决定当日结算价。
(3)当日盈亏的计算方法
期货合约以当日结算价作为计算当日盈亏的依据。具体计算公式如下:
当日盈亏=Σ[(卖出成交价-当日结算价)×卖出量]+Σ[(当日结算价-买入成交价)×买入量]+(上一交易日结算价-当日结算价)×(上一交易日卖出持仓量-上一交易日买入持仓量)
当日盈亏在当日结算时进行划转,盈利划入结算准备金,亏损从结算准备金中划出。
举例说明。某投资者在上一交易日持有沪深300 股指期货合约10 手多头持仓,上一交易日的结算价为3200 点。当日该投资者以3205 点的成交价买入该合约8 手多头持仓,又以3210点的成交价卖出平仓5 手,当日结算价为3215点,则当日盈亏具体计算如下:
当日盈亏=(3210-3215)×5+(3215-3205)×8+(3200-3215)×(0-10)=205 点 沪深 300 股指期货合约的合约乘数为300 元/点,则该投资者的当日盈亏为205 点×300 元/点=61,500元。
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