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如何进行期权投资

如何打理手中的期权投资产品,实现期权资产的保值、增值,日渐成为众人关注的热点。金投期货网在此简单介绍如何进行期权投资。

如何打理手中的期权投资产品,实现期权资产的保值、增值,日渐成为众人关注的热点。金投期货网在此简单介绍如何进行期权投资。

目前我国居民期权投资的渠道主要有三种:一是投资B股、H股市场;二是投资银行系期权(外币)理财产品;三是进行期权或纸黄金买卖。

B股/H股投资尚未成熟

B股投资是我国较早开放的期权投资场所,沪市B股用美元结算,深市B股用港币结算。B股投资的优点在于:进入门槛低、买卖方便,熟悉股票市场的都能参与。但是B股在我国资本市场地位较为边缘化,上市少、市场容量小,容易出现暴涨暴跌的行情。

H股(港股)甚至美股是近年来逐渐受到投资者关注的市场。在传出开设“港股直通车”的消息后,H股备受内地投资者的关注。不少投资咨询和证券纷纷定期向发送港股的投资参考。但就目前“港股直通车”的推进速度看来,内地直接开放港股投资尚需时日。内地投资者想要投资港股,还需要亲自去香港开户或由香港证券来内地上门服务。

期权理财产品是保值的重要渠道

期权(外币)理财产品是近几年来我国内地居民期权保值增值的重要渠道,仅6月,各家银行推出的美元理财产品就达40只。相比较期权股票投资,银行系理财产品具有品种多样、资金集合、专家理财的特点。一般情况下,我们按资金安全情况将产品分为保本型和非保本型;按收益情况分为固定收益型与非固定收益型;按标的可以分为汇率挂钩、利率挂钩或者特定产品(股票)挂钩的产品。

比如中信银行6月23日推出的“2009年外币理财0910期美元1年产品”就是一款保本固定收益型产品,预期年收益1.35%;而荷兰银行6月15日推出的“2009年全球能源系列石油挂钩结构性存款第三期(美元)产品”就是一款非保本浮动型美元理财产品,收益与本金安全与西德克萨斯州中质石油(WTI)的挂钩,其保本收益区间为90%-112.5%。

通过上述两个理财产品的简单描述,大家可以看到每个产品的币种、投资标的、期限差异较大,因此风险与收益也大相径庭。特别向大家指出的是,虽然银行理财产品是专家团队理财,专业素质与投资能力较一般个人投资者强,但是并不能保证次次成功、笔笔赚钱。在期权理财产品时,建议投资者务必要问清楚产品的特点与特性、投资方向与收益计算方法,并和自己的理财目标进行比对,选择风险、期限合适的产品。

除了结构性产品外,部分银行在2007年、2008年还推出了类似QDII的期权集合理财产品,即以银行集合理财的形式,境外基金。该类产品的流动性比较差,往往是每月指定一个时间供投资者买入或赎回。从其收益情况看,该类产品今年受美股和港股反弹影响表现不错,但是早期推出的不少产品还尚未回本。

外汇期权买卖投资活跃

期权买卖就是卖出一种外币,买入另一种外币,是最常见的期权投资渠道。期权之间的涨跌就是国家实力、国家经济数据、国家经济政策的反映。目前,期权交易市场是全球最大的金融市场,单日交易额高达1.5兆美元。由于其与经济密切关联,交易又极为活跃,故期权投资受到广大投资者的青睐。今年以来以澳元、英镑为代表的凶猛的涨势,也已经很好地说明了期权的投资价值。

一天伊始,香港、东京、纽约、伦敦、巴黎、法兰克福……依次开市,所以期权交易几乎是全天连续不断交易。目前国内多数银行提供的交易时间是周一早8:00到周六24:00,许多投资者是“白天炒股、晚上炒汇”。

目前开通期权买卖交易的银行主要有:工商银行、农业银行、中国银行、交通银行、招商银行、民生银行和中信银行。不同银行的点差(期权买价与卖价之间的差额)设置不同,而且对大往往有优惠点差。因此大家选择银行渠道进行期权投资时,投资者应事先询问、比较。

同时,中国银行、工商银行和中信银行等还提供期权纸黄金买卖,为投资者进行期权避险、增值提供了更多的产品选择。与上海中国黄金交易所的纸黄金交易不同,期权纸黄金交易只能用美元(保证金交易可以采用其他外币),其直接按国际市场以美元报价。事实上,投资者可以把纸黄金当成一个期权交易币种来进行操作。中信银行把期权交易与纸黄金交易整合在一个系统内,方便进行买卖操作。

此外,市场上还有一些投资在做离岸的期权买卖。投资与银行渠道的差别在于:银行的信誉好、资金安全性高。而投资则良莠不齐,过去也发生过非法投资携款潜逃的事情,而且多数投资提供20倍甚至30倍的保证金放大比例,满足了部分高风险投资者需求的同时,风险被不断地放大。目前,期权保证金交易在国内被叫停,而通过代理去境外交易又不受国内法律的保护。因此在选择投资时,投资者需慎重。

除了选择合适的期权投资渠道之外,投资者更应当关注自己的理财目标,合理安排资金流,然后才是选择合适的期权投资产品。

以上内容就是本文关于期权投资的简单介绍,想了解更多如何进行期权投资相关期权期货投资知识,请关注金投期货网相关期货知识栏目。

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