期货套利分析

期货套利分析作为期货市场中一种重要的交易策略，能够纠正期货合约之间不合理的偏差，将扭曲的市场价格重新拉回至正常水平，这在市场中占有特殊而重要的地位。

从国外成熟市场的经验来看，套利是大型基金和投资机构参与期货市场和期权市场的一种主要的投资方式。随着国内期货市场逐步走向规范，交易规模逐步扩大，以及投资者投资水平的逐步提高，套利交易也在不断成长，这是期货市场逐渐走向成熟的表现。

当前国内市场远不及欧美和日本期货市场发展成熟，市场蕴含着大量的套利机会，套利交易大有可为。

期货套利分析的优点不言而喻，能够为投资者提供稳健收益，同时也容易让投资者陷入了一个误区，许多投资者以为，套利是无风险的。

而实际上，套利交易也存在着风险，只是相对于单纯的投机交易，套利交易的风险是有限的。套利交易主要是根据价差的历史统计，在历史的高位或低位区域建立套利头寸，等待价差向均值回归，同时也可以估算出所要承担的风险水平。

尽管能够估算出相应的风险水平，但是还是存在一些外部风险因素的影响，在这里，我们将深入地揭示套利交易所蕴含的风险，分析套利交易风险对套利产生的影响，从而为投资决策提供更为稳健的方案。

按市场中的套利形式分，可以分为跨期套利、期现套利、跨品种套利和跨市场套利四种套利形式，不同的套利形式蕴含不同的风险，下面我们一一来揭示相应的风险。