期权价格是由买卖双方竞价产生的。期权价格分成两部分,即内涵价值和时间价值。期权价格=内涵价值+时间价值。
期权价格是由买卖双方竞价产生的。期权价格分成两部分,即内涵价值和时间价值。期权价格=内涵价值+时间价值。
1、内涵价值
内涵价值指立即履行合约时可获取的总利润。具体来说,可以分为实值期权、虚值期权和两平期权。
(1)实值期权
当看涨期权的执行价格低于当时的实际价格时,或者当看跌期权的执行价格高于当时的实际价格时,该期权为实值期权。
(2)虚值期权
当看涨期权的执行价格高于当时的实际价格时,或者当看跌期权的执行价格低于当时的实际价格时,该期权为虚值期权。
(3)两平期权
当看涨期权的执行价格等于当时的实际价格时,或者当看跌期权的执行价格等于当时的实际价格时,该期权为两平期权。
2、时间价值
期权距到期日时间越长,大幅度价格变动的可能性越大,期权买方执行期权获利的机会也越大。与较短期的期权相比,期权买方对较长时间的期权的应付出更高的权利金。
值得注意的是,time value与到期时间的关系如上图所示,是一种非线性的关系,而不是简单的倍数关系。
期权的时间价值随着到期日的临近而减少,期权到期日的时间价值为零。期权的时间价值反映了期权交易期间时间风险和价格波动风险,当合约0%或100%履约时,期权的时间价值为零。
温馨提示:请远离场外配资,谨防上当受骗。
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