金投网

期货套期保值的核心环节

套期保值指的是期货投资者在期货市场上买卖与所做现货或资产有关系的、且数量相等或相当、方向相反、月份相同或相近的期货合约。期货套期保值的核心环节有两个。

套期保值指的是期货投资者在期货市场上买卖与所做现货或资产有关系的、且数量相等或相当、方向相反、月份相同或相近的期货合约期货套期保值的核心环节有两个:

一、合约数量的计算(以股指期货为例)

确定买入或卖出股指期货合约的数量。通常,这需要根据股票组合的Beta(β)系数来确定和调整。

第一,计算股票组合中每只股票与大盘的相关度,即个股与所选大盘指数之间的β值。β值是用来衡量单只股票或组合的风险与整个股票市场风险程度之间的关系。例如,某一只股票β值为2.0,这就意味着如果所参考的大盘指数上涨10%,那么该股票价格将上涨20%。

第二,修正组合市值是将所选的,需要规避风险的每只股票的市值乘以其β值。最后,将修正组合市值除以一手选定的沪深300股指期货合约的价值,就可以得出套保所需要的该股指期货合约的数量。在确定了用于套期保值的股指期货合约月份及数量后,投资者就可以进行相应的建仓

二、合约月份的选择

在股指期货交易中,同时有四个合约可供交易:当月、下月以及随后的两个季月。因此,在套期保值的实际操作过程中,选择合约月份的十分重要。因为合约月份选错可能会使套期保值失去意义会使在进行决策时,首先考虑的一个原则就是月份的相同或相近,即选择股指期货合约的交割月份最好是与未来买入或卖出股票组合的时间相同或相近。

第二个问题是必须要考虑期货合约成交的活跃程度,如果按照第一个原则所选择的合约为成交非常清淡的远期月份,其成交量无法满足保值的需要时,可以选择成交比较活跃的近月合约,当近月合约临近交割时,平掉该合约而将保值头寸转到下个月份合约。

另外,价差也是要着重考虑的一项,合约价差面临较大变动时,交易者可主动转换合约,获得合约间的升贴水收益。

金投期货网小编推荐阅读知识:股票期权是什么意思 美式期权 股指期权 看涨期权

温馨提示:请远离场外配资,谨防上当受骗。

相关推荐

什么是黄金期货套期保值
什么是黄金期货套期保值?黄金期货套期保值就是在期货市场买进(卖出)与现货数量相当、交易方向相反的黄金期货合约,在未来某一时间通过卖出(买进)期货合约对冲交易,从而补偿因黄金价格不利变动带来的实际损失,使现货经营成本维持在理想水平。
企业套期保值的步骤和程序
企业参与套期保值要有一顶的原则,也要有一定正规的交易程序。小编在此为大家简单介绍企业套期保值的步骤和程序。
期货套期保值交易操作的原则
期货套期保值交易操作的原则:利用期货市场进行套期保值交易实际上是一种以规避现货交易风险为目的的风险投资行为,是结合现货交易的操作。
期货套期保值的认知误区
至今为止市场对套期保值功能还存在一些认识上的误区,这些期货套期保值的认知误区有可能会影响到现货单位的套期保值业务,并影响到期货市场功能的充分发挥。
期货投资中套期保值的功能
期货投资中套期保值的功能:期货并不是简单等同于高风险游戏,除了杠杆效应带来的高风险、高收益之外,它还有着自身特有的功能,在金融市场中独一无二的套期保值功能。
品种 最新价 涨跌额 涨跌幅
螺纹钢 -- -- --
线材 -- -- --
沪铜 -- -- --
沪铝 -- -- --
橡胶 -- -- --
燃料油 -- -- --
沪锌 -- -- --
沪铅 -- -- --
品种 最新价 涨跌额 涨跌幅
强麦 -- -- --
棉花 -- -- --
白糖 -- -- --
PTA -- -- --
菜籽油 -- -- --
早籼稻 -- -- --
甲醇 -- -- --
玻璃 -- -- --
品种 最新价 涨跌额 涨跌幅
豆粕 -- -- --
豆二 -- -- --
豆一 -- -- --
玉米 -- -- --
豆油 -- -- --
聚乙烯 -- -- --
棕榈油 -- -- --
PVC -- -- --
品种 最新价 涨跌额 涨跌幅
美豆粕 -- -- --
美豆油 -- -- --
美黄豆 -- -- --
美燃油 -- -- --
美原油 -- -- --
美黄金 -- -- --
LME锌 -- -- --
LME锡 -- -- --
LME铜 -- -- --
LME铅 -- -- --
--
--
--

  CUM

-- -- --
--
--
--

  

-- -- --
螺纹钢
--
--
--

螺纹钢  

-- -- --
免责声明本文来自第三方投稿,投稿人在金投网发表的所有信息(包括但不限于文字、视频、音频、数据及图表)仅代表个人观点,不保证该信息的准确性、真实性、完整性、有效性、及时性、原创性等,版权归属于原作者,如无意侵犯媒体或个人知识产权,请来电或致函告之,本站将在第一时间处理。金投网发布此文目的在于促进信息交流,不存在盈利性目的,此文观点与本站立场无关,不承担任何责任。未经证实的信息仅供参考,不做任何投资和交易根据,据此操作风险自担。侵权及不实信息举报邮箱至:tousu@cngold.org。

期货频道FUTURES.CNGOLD.ORG