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期权套期保值有哪些优势

期货交易的一些特征一定程度上制约了期货在套期保值方面的应用,也限制了企业在套期保值上的作为。期权相对于期货在套期保值方面有着独特的优势。小编在此为大家简单介绍期权套期保值有哪些优势。

期货交易的一些特征一定程度上制约了期货套期保值方面的应用,也限制了企业在套期保值上的作为。期权相对于期货在套期保值方面有着独特的优势。小编在此为大家简单介绍期权套期保值有哪些优势。

期权套期保值有哪些优势主要体现在以下四个特性上:

1.全面性。期权套期保值的范围很广,不仅可以为现货做套期保值,也可以为期货做套期保值。

2.稳定性。用期权做套期保值,方案一旦确定,使用的资金也就完全确定,企业无需再随着行情的变化而被迫追加资金,这就便于企业安排和使用资金,避免了类似期货套期保值时由于资金追加不及时而被迫平仓的情况。

3.针对性。对于期权而言,由于其独特的损益结构,完全可以做到有针对性地对冲风险而不对冲利润,即亏钱了有人买单,赚钱了,该赚多少还是赚多少。不像期货在对冲风险的同时,将利润也对冲掉了。

4.多样性。期权非常的灵活,用期权可以设计出多种多样的策略,实现不同的套期保值效果。例如,当保值者希望规避价格上涨风险,可以选择买入看涨期权或者卖出看跌期权;当保值者希望规避价格下跌风险,可以选择买入看跌期权或者卖出看涨期权。这些套期保值组合包括保护策略、备兑策略、领口策略等。有了这些策略组合,就可以针对企业的具体情况量体裁衣,设计期权套期保值方案。

通常,我们会用期权做保护性策略实现套期保值,这一策略非常典型地反映了期权的以上几个特性,但唯一的缺点是权利金成本有时过高。为此,我们可以在此策略基础上,再卖出一个反方向的期权,获得相应的权利金,从而补偿现有的权利金支出,这就是领口策略。通过选择买卖不同行权价的期权合约,我们甚至可以将套期保值的成本降为0,不过在价格超出我们设计的区间范围时,盈利也会被限制。

金投期货网小编推荐阅读知识:美式期权 镍期货 期货爆仓 期货保证金监控中心

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